巴斯夫公布2023年業績，進一步調整路德維希港降本計劃

● 不計特殊項目的息稅、折舊、攤銷前收益:77 億歐元(同比下降 28.7%)

● 經營活動產生的現金流:81 億歐元(同比增長 5.2%);自由現金流:27 億歐元(同比下降 18.5%)

2024 年展望:

● 不計特殊項目的息稅、折舊、攤銷前收益預計為 80 億歐元至 86 億歐元之間

● 受資本支出短期增加的影響,自由現金流預計為 1 億歐元至 6 億歐元之間

● 宣布路德維希港基地的進一步計劃,目標到 2026 年底每年節約 10 億歐元成本

面對經濟不確定性顯著的市場環境,巴斯夫集團 2023 財年銷售額為 689 億歐元,而上一財年為 873 億歐元。銷售額主要受價格和銷量大幅下降的影響。尤其是原材料價格的下跌導致幾乎所有業務領域的價格下降。很多客戶行業需求疲軟,也導致所有業務領域銷量下降。盡管如此,巴斯夫仍展現出強勁的財務實力,其經營活動產生的現金流同比增長 5.2%,達 81 億歐元。公司已于 2024 年 1 月 19 日發布 2023 全年的初步數據。今日,巴斯夫集團執行董事會主席薄睦樂博士(Dr. Martin Brudermüller)和巴斯夫集團首席財務官 Dirk Elvermann 博士詳細介紹了 2023 年的公司業務發展情況,并宣布了路德維希港基地的進一步計劃,即至 2026 年底,每年額外節省 10 億歐元成本。這是在對歐洲的非生產部門現有降本計劃以及路德維希港基地生產結構調整的基礎上采取的額外措施。

巴斯夫集團 2023 年收益情況

2023 財年不計特殊項目的息稅前收益為 38 億歐元;與上一年相比減少了 31 億歐元,這主要由于化學品業務領域和材料業務領域利潤表現顯著下降。化學品業務領域不計特殊項目的息稅前收益有所下降,主要原因是單位利潤和銷量下降,以及采用權益法核算的股權投資收益減少。材料業務領域的收益下滑主要由于聚酰胺業務和氨業務的利潤下降。在營養與護理業務領域和工業解決方案業務領域,不計特殊項目的息稅前收益大大低于去年同期,主要受到銷量和單位利潤下降影響。與之相反,農業解決方案業務領域不計特殊項目的息稅前收益顯著提高,得益于價格上漲和收到一次性付款。表面處理技術業務領域的收益略有增長,主要由于涂料業務部不計特殊項目的息稅前收益因價格和銷量的增長而大幅提高,這很大程度上彌補了催化劑業務部收益的大幅下降。“其他”業務領域不計特殊項目的息稅前收益實現大幅提高,得益于其他業務的收入增加和企業研發費用降低。

巴斯夫 2023 年息稅前收益為 22 億歐元,其大幅下滑主要由于共計負 16 億歐元的特殊項目。特殊項目費用主要包含總計約 11 億歐元的減值項目,涉及對表面處理技術業務領域和農業解決方案業務領域的不動產、廠房和設備減值,以及對材料業務領域的有形資產和無形資產減值。

2023 年,不計特殊項目的息稅、折舊、攤銷前收益為 77 億歐元,較 2022 年減少 31 億歐元。息稅、折舊、攤銷前收益為 72 億歐元,同比減少了 36 億歐元。凈收益增加了 8.52 億歐元,達 2.25 億歐元,2022 年凈收益為負 6.27 億歐元。

巴斯夫集團 2023 全年現金流情況及截至 2023 年12 月 31 日的關鍵財務指標

2023 年全年,經營活動產生的現金流為 81 億歐元,2022 年為 77 億歐元。這一改善主要是由于凈運營資本的現金流入。僅 2023 年庫存減少就釋放了 19 億歐元的現金。2023 年自由現金流,即經營活動產生的現金流扣除不動產、廠房、設備和無形資產現金支出之后為 27 億歐元,上一年為 33 億歐元。

截至 2023 年 12 月 31 日,凈負債為 166 億歐元,幾乎與上一年年底的 163 億歐元持平。2023 年底股東權益比率為 47.3%,幾乎與 2022 年底的 48.4% 持平。“即便在充滿挑戰的時期,穩健的股東權益比率和強勁的現金表現證明了巴斯夫持續穩定的財務實力。”Elvermann 博士表示。

擬議每股派息 3.40 歐元

在今年的巴斯夫年度股東大會上,巴斯夫將提議每股派息 3.40 歐元,與去年持平,共向股東支付 30 億歐元。根據這一擬議股息,并基于 2023 年底股票價格,巴斯夫股票的股息收益率高達 7.0%。巴斯夫是 DivDAX 股票指數的一部分,該指數包含在 DAX 40 中股息收益率最高的 15 家公司。

2023 年路德維希港基地收益進一步下滑

2023 年,在需求低迷、市場環境極為困難的情況下,各地區不計特殊項目的息稅前收益均呈兩位數下降。“然而從絕對值來看,除德國以外,我們的團隊在所有重要國家均實現了正向收益。”薄睦樂博士表示。由于位于路德維希港的最大基地盈利出現大幅下降,德國業績受到影響。造成這種情況主要有兩個原因:一是短期低需求的市場環境對上下游業務的銷量產生影響;二是結構性能源價格上漲,給上游業務帶來了較高的生產成本負擔。

薄睦樂博士表示:“一方面,這種情況表明,巴斯夫集團在全球范圍面臨挑戰的情況下,仍具備強大的競爭力和健康的業務表現。另一方面,路德維希港基地的負收益表明,我們必須迅速果斷地采取進一步措施,以提高我們的競爭力。”

降本計劃已于 2022 年啟動

2022 年 10 月,巴斯夫成為首批啟動大幅降本計劃的化工公司之一。2023 年 2 月,公司推出一系列具體措施,以降低歐洲非生產領域的成本,并對路德維希港基地進行生產結構調整。根據巴斯夫集團 2023 年三季度財報,至 2026 年底,先前宣布的所有措施預計每年將總計降低 11 億歐元的成本。截至 2023 年底,每年已降低約 6 億歐元的成本。至 2026 年底,2022 年 10 月及 2023 年 2 月宣布的相關措施將每年再降低 5 億歐元的成本。

路德維希港基地的額外必要措施

通過另一降本計劃,截至 2026 年底,路德維希港基地預計每年將再降低 10 億歐元的成本。該計劃將在生產領域和非生產領域降低成本。通過提升公司結構的效率,并根據市場需求調整產能,來降低固定成本。與此同時,巴斯夫的目標是通過重新設計流程,大幅削減變動成本。薄睦樂博士表示:“因此,很遺憾該計劃也將導致進一步的減員。”具體細節正在制定中。員工代表將密切參與這一過程。

除了必要的成本削減,巴斯夫將盡一切可能再次大幅提高其位于路德維希港有競爭力的資產的利用率。為了在這里實現可觀的收益,公司需要從正常的裝置利用率水平中獲得額外的利潤貢獻。在路德維希港基地,特別是化學品業務領域和材料業務領域上游業務的裝置,目前的利用率遠低于正常水平。

在今天宣布這一短期計劃的同時,集團執行董事會將更新路德維希港基地的長期定位。路德維希港主要基地的目標愿景將于 2024 年下半年公布。它將反映歐洲和德國的監管框架和不斷變化的市場情況。

薄睦樂博士表示:“董事會團隊將一如既往、堅定地致力于路德維希港基地的發展。我們希望將路德維希港基地發展成為領先的、低碳排放化學品生產基地,兼具高盈利和可持續發展能力。路德維希港基地將聚焦供應歐洲市場,繼續成為客戶的首選合作伙伴。為實現這一目標,我們必須堅持不懈,并加速實施相關計劃。與此同時,我們也將有計劃地推動在全球那些增長更為活躍、投資條件更具吸引力地區的業務發展。”

巴斯夫集團 2024 年展望

巴斯夫預計 2023 年全球經濟增長勢頭疲軟的局面將在 2024 年持續。全球經濟增長預計會在今年晚些時候有所加快,這意味著巴斯夫預計 2024 年全球經濟總體將增長 2.3%(2023 年:2.6%)。在歐洲,能源價格相對較高,監管框架條件不利于創造工業價值,這將使得經濟發展繼續放緩。

巴斯夫預計全球工業生產總體將增長 2.2%(2023 年:增長 1.4%);預計 2024 年全球化學品生產將增長更快,達到 2.7%(2023 年:1.7%)。這主要由中國化工行業的預期增長推動。公司預測,布倫特原油每桶平均價格為 80 美元,匯率為 1 歐元兌換 1.10 美元。

巴斯夫預計 2024 年集團不計特殊項目的息稅、折舊及攤銷前收益將增長為 80 億至 86 億歐元之間(2023 年:77 億歐元)。巴斯夫預測,2024 年集團自由現金流為 1 億至 6 億歐元之間(2023 年:27 億歐元)。這是基于預期約 66 億至 71 億歐元的經營活動產生的現金流,扣除預計 65 億歐元對于不動產、廠房、設備和無形資產的支出。與投資相關的高額現金流出主要是對中國新一體化基地的投資,相關現金流出將于 2024 年達到峰值,隨后幾年將回落。

2024 年集團二氧化碳排放量預計為 1,670 萬噸至 1,770 萬噸之間(2023 年:1,690 萬噸)。與上一年相比,公司預計由于需求增長,產量增加,排放量將有所上升。巴斯夫將采取有針對性的減排措施來應對這一增長,包括提高能效、優化工藝流程以及繼續轉型使用可再生能源電力等。