一、高端數控機床及核心構件的國產化率亟待提升

我國機床市場的轉型升級過程中，國產高端機床的市場潛力巨大。目前，我國數控機床企業主要定位于中低端市場，高端產品滲透率雖在逐步提升，但進度較為緩慢，目前仍然處于較低的水平。2018 年，我國高端數控機床的國產化率仍然不足10%，存在著較大的國產化空間，隨著國家對安全發展、產業鏈供應鏈安全的重視，高端數控機床的國產替代勢在必行。

我國風電、太陽能發電裝機容量增幅顯著高于火電、水電。以累計裝機容量同比來看，2021年2月以來風電、太陽能發電裝機容量累積同比增幅保持在15%以上，其中太陽能發電同比增幅始終超過20%，且今年以來增幅還在持續擴大，超過了風電裝機容量的增長率。

二、數控機床投資領域重大受益環節

高端裝備是建設制造強國與保障產業鏈供應鏈安全的政策交叉點。十四五智能制造發展規劃提出要以智能制造為主攻方向，推動產業技術變革和優化升級;二十大報告在提到“建設現代化產業體系”時也強調要推動制造業高端化、智能化、綠色化發展。

高端裝備的重點發展方向主要在“補短板”與“卡脖子”環節。2022 年制造業融資、稅收政策支持力度強，從實際效果看年內融資端發力支撐投資端托底效果較為顯著。工業母機是工業現代化基石、高端制造的基礎，政策扶持力度較強，高端機床廣泛運用在航空航天和戰略性武器裝備，當前我國工業母機高端化/國產化空間仍然廣闊。且從產量與海外訂單情況看2022 年以來國內工業母機景氣度整體呈現底部復蘇。

三、數控機床產業鏈投資機會梳理

1、數控機床行業細分龍頭：華東數控（國內同時具有先進的龍門磨床和龍門銑床的設計和生產能力的少數企業之一）、創世紀（國內金屬CNC領域龍頭）、亞威股份（中高端金屬成形機床企業，鈑金加工機床國內領先）；

2、數控機床概念市場龍頭：海天精工（國內領先的數控機床研發，生產企業）、寶馨科技（國內領先的工業級數控鈑金結構產品制造商）、銀億股份（專注于汽車變速器領域的全球知名自動變速器獨立制造商）；

3、其他直接受益個股還有：美聯新材、泰林生物、銀寶山新、晉拓股份、維科技術、賽騰股份、億嘉和、寶馨科技、海天精工、華東數控、合鍛智能、賽伍技術、宏柏新材、黑貓股份、彩虹股份、新日恒力等。

四、短線爆發強勢股池

一）、泰林生物：1、公司實現了微生物檢測和控制技術技術國產化，成為行業領軍企業；2、公司nc膜是新冠抗原檢測試劑盒的重要原料之一。

二）、銀寶山新：1、公司有完善的模具設計和模具制造工藝標準體系；2、公司以模具為核心，集工業設計、模具制造、智能制造為一體化“模具+”服務提供商。

三）、晉拓股份：1、公司是國內領先的鋁合金精密壓鑄件生產企業；2、主營為鋁合金精密壓鑄件的研發、生產及銷售。

四）、海天精工：1、公司為國內領先的數控機床研發，生產企業；2、公司自成立以來致力于高端數控機床的研發、生產和銷售。

五）、合鍛智能：1、公司為國內液壓機行業的領先企業；2、公司是集液壓機、機械壓力機、色選機等各類高精專產品研發、生產、銷售和服務為一體的大型裝備制造企業。

六）、彩虹股份：1、公司為國內領先的液晶基板玻璃、液晶面板制造商；2、公司投資興建的年產52萬片第五代玻璃基板一期項目是我國第一條玻璃基板生產線。

七）、創世紀：1、公司為國內金屬CNC領域龍頭；2、公司是是國內同類型企業中技術寬度最廣、產品寬度最全的企業之一。

八）、恒而達：1、公司為國內金屬切削工具領域的龍頭企業之一；2、公司已入選工信部專精特新小巨人企業名單。